Должная осмотрительность — один из ключевых этапов процесса покупки или продажи бизнеса. Она проводится после подписания письма о намерениях и до заключения договора купли-продажи.
Независимо от того, являетесь ли вы покупателем или продавцом, понимание этого этапа критически важно для успешного завершения сделки.
Для продавца заблаговременное устранение известных недостатков помогает избежать задержек и осложнений в ходе проверки, а также повышает доверие со стороны покупателя. Проверенные контрагенты на этом этапе снижают риски и укрепляют уверенность в благополучном исходе сделки.
Что такое должная осмотрительность при продаже бизнеса
Должная осмотрительность — это всестороннее изучение всех аспектов деятельности компании до заключения договора купли-продажи.
Этот процесс позволяет:
- покупателю — получить полное представление об активах, обязательствах, финансовом состоянии и операционной структуре компании;
- проверить достоверность информации, предоставленной продавцом;
- оценить возможные риски, связанные с будущими инвестициями.
Как проходит процесс должной осмотрительности
В ходе проверки покупатель получает доступ к ключевой документации и данным компании, чтобы выявить скрытые обязательства или потенциальные проблемы, которые могут повлиять на условия сделки.
На основании результатов проверки покупатель может:
- подтвердить изначальные условия сделки;
- предложить пересмотр цены;
- в крайних случаях — отказаться от покупки.
Для продавца важно заранее подготовить полный пакет документов, чтобы избежать задержек и затруднений на этом этапе.
Основные направления должной осмотрительности
1. Финансовая проверка
Анализируется финансовая отчетность, налоговые декларации, сведения об активах и обязательствах.
Цель — оценка рентабельности бизнеса, движения денежных средств и общего финансового положения.
2. Юридическая проверка
Проверяются контракты, договоры аренды, соглашения с партнерами, права на интеллектуальную собственность и судебная история компании.
Это позволяет выявить возможные юридические риски и подтвердить соблюдение законодательства.
3. Операционная проверка
Оцениваются внутренние процессы и эффективность работы компании:
- производственные и складские процессы,
- маркетинг и сбыт,
- управление запасами,
- стандарты кибербезопасности,
- управленческие практики.
Задача — определить устойчивость и масштабируемость бизнеса.
4. Коммерческая проверка
Изучается рыночная позиция компании, конкурентные преимущества, потенциал роста и возможные рыночные риски.
В том числе анализируются клиентская база и маркетинговые стратегии.
5. Налоговая проверка
Оценивается корректность налоговой отчетности, расчетов по заработной плате, а также наличие или отсутствие незавершенных проверок и споров с налоговыми органами.
6. Кадровая проверка
Изучаются кадровые документы, трудовые договоры, уровень текучести персонала, система мотивации и льгот, а также история трудовых споров.
Если компания работает в регулируемой отрасли, дополнительно проверяется соблюдение отраслевых стандартов, наличие лицензий, разрешений и регистрационных документов.
Подготовка к успешной сделке
Для продавца тщательная подготовка к проверке — залог сохранения темпов сделки.
Рекомендуется:
- заранее систематизировать документацию;
- устранить выявленные недостатки;
- подтвердить соблюдение всех нормативных требований.
Это повысит доверие со стороны покупателя и сведет к минимуму возможные препятствия.
Полное понимание объема должной осмотрительности и проактивная подготовка обеих сторон способствуют успешному и быстрому завершению сделки.